Seguramente, a casi nadie le habrá pasado desapercibido las imágenes en las que aparecían gran cantidad de personas haciendo cola para comprar Letras del Tesoro en la oficina del Banco de España.
¿Alguien ha visto a multitud de personas haciendo cola para suscribir Fondos de Inversión de rentabilidad esperada en alguno de los grandes Bancos?
Por algo será.
Si acudes a tu banco a informarte sobre productos sin riesgo para invertir tu dinero, seguramente que el comercial te “recomendará” un “magnífico Fondo de Inversión de renta fija de emisiones de España y de Italia con un rendimiento estimado a una fecha de vencimiento ”muy interesante“.
Pero no te comentará la opción de las Letras del Tesoro.
Si le haces mención a las Letras del Tesoro, te argumentará que el Fondo de Inversión invierte en deuda pública española y/o italiana con una rentabilidad “muy buena”.
Puede que te surja la duda, ¿es lo mismo invertir directamente en Letras del tesoro que en un Fondo de Inversión de Deuda Pública a un vencimiento determinado?
Si compras directamente Letras del Tesoro, sabrás desde el primer día el rendimiento que vas a tener, la rentabilidad está ya muy cercana al 3% a plazo de 9 meses y de 12 meses.
Si optas por suscribir un Fondo de Inversión de Deuda Pública, existen actualmente campañas de este tipo de fondos de inversión, la rentabilidad que podrías obtener estaría sobre el 2,30% a plazo de unos 25 meses.
La primera gran diferencia, en un escenario de subidas de tipos de interés, es que con las Letras del Tesoro a menor plazo obtendrías una mayor rentabilidad y posiblemente a su vencimiento puedas encontrar ofertas ya superiores al 3%.
Si optas por la compra de Letras del Tesoro, la comisión que te cobrarían una única vez estaría cercana al 0,15%, sin embargo, en los fondos de inversión las comisiones suelen ser superiores y anuales.
Si decides comprar Letras del Tesoro y necesitases liquidez, podrías vender en el Mercado Secundario a la cotización precio que estuviese en ese día la letra del Tesoro.
En el fondo de inversión podrías tener una comisión elevada si no esperas a las llamadas “ventanas de liquidez” y también venderías a lo que esté cotizando la participación del fondo de inversión en ese día.
Aspecto a tener en consideración es el referente al llamado “riesgo del emisor”.
En el caso de la Letras del Tesoro el riesgo emisor recae sobre el Estado Español, en la escala de nivel de riesgo del 1 al 6, se encuentra en nivel 1 riesgo muy bajo.
El riesgo de los fondos de inversión de renta fija con una fecha de vencimiento, el riesgo emisor recae sobre los emisores de los bonos que están en dicho fondo de inversión.
Que no te confundan, pocos son los productos de inversión que puedes encontrar con un riesgo muy bajo.
Los fondos de inversión de renta fija a vencimiento pueden tener en su cartera bonos a plazo superior o inferior a 12 meses, con una rentabilidad a la que el partícipe debe restar para el cálculo de su rentabilidad las comisiones que cobra el fondo de inversión.
Si quieres invertir a menos de 12 meses, una opción puede ser comprar directamente Letras del Tesoro, y si quieres invertir a más plazo podrías comprar directamente los Bonos, ya que la rentabilidad te será superior a la del fondo de inversión de tu Banco.
¿Aún sigues dudando cuál puede ser la mejor opción?
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